本文转自：经济参考网
中天精装（.SZ）2月18日公告，公司拟公开发行可转换公司债券，募集资金总额为人民币5.77亿元，扣除发行费用后的募集资金净额全部用于建筑装饰工程项目和补充流动资金。
图/中天精装可转债募投项目数据来源/公司公告
中天精装是一家批量精装修服务提供商，主要为国内大型房地产商提供住宅批量精装修服务，具体业务包括建筑装饰工程施工、建筑装饰工程设计等方面，公司在精装修领域具有较强的市场竞争力。
募集说明书显示，中天精装本次公开发行可转换公司债券拟募集资金总额为5.77亿元，发行数量为万张，57.7万手。可转债每张面值为元，按面值发行。本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年，即年2月22日至年2月21日（如遇法定节假日或休息日延至其后的第1个工作日；顺延期间付息款项不另计息）。票面利率为第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1%、第四年1.5%、第五年2%、第六年3%。公司此次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和最后一年利息。
中天精装此次发行的可转债的初始转股价格为23.52元/股，可转债转股期自可转债发行结束之日（年2月28日）满六个月后的第一个交易日（年8月28日）起至可转债到期日（年2月21日）止。本次公开发行的可转换公司债券不提供担保。
募投项目方面，中天精装此次拟投入募集资金5.77亿元，扣除发行费用后全部用于建筑装饰工程项目和补充流动资金。其中4.59亿元用于建筑装饰工程项目。本次募投项目均为批量精装修项目，与公司主营业务紧密相关，相关项目的顺利实施将进一步增进公司项目经验积累、增强公司行业竞争优势、提升公司市场影响力。此外，本次募投项目包含万科集团、保利集团、美的置业、华润集团等多个大中型房地产开发商客户，项目分布在广东、河北、江苏、四川、安徽等13个省、市、自治区，符合公司客户结构多元化政策和业务全国性布局战略，与公司长期战略发展方向深度契合。
此外，公司拟投入募集资金1.18亿元用于补充流动资金，有效缓解公司营运资金压力，优化公司资产结构、降低公司融资成本，为公司的长期战略发展夯实资金基础。
东方金城在其出具的评级报告中指出，中天精装自年以来从事并专注于批量精装修业务，建筑装饰领域资质和施工经验较为丰富，在批量精装修市场竞争力较强。近年来，随着批量精装修交付能力提升，公司营业收入和利润总额稳步增长，截至年6月末公司在手合同额37.19亿元，为公司未来业务发展提供一定支撑。年受益于新股发行上市募集资金净额7.82亿元，公司资本实力有所增强。不过，年受新冠疫情以及房企资金链收紧等影响，中天精装批量精装修业务新签合同额有所下滑；公司批量精装修业务回款情况一般且存在部分以房抵款项目，面临一定回款风险；公司应收账款占比高且已计提10%左右减值准备，存在一定资金占用及减值风险。
经评估，东方金城评定中天精装主体信用等级为AA-，评级展望稳定，本期债券信用等级为AA-。
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